Министерством имущественных отношений РФ в соответст-вии с Постановлением Правительства РФ от 06.07.2001 № 519 «Об утверждении стандартов оценки» разработаны Методиче-ские рекомендации по определению рыночной стоимости интел-лектуальной собственности . Рекомендации применяются для целей обеспечения гражданского оборота при определении ры-ночной стоимости исключительных прав на программы для ЭВМ и базы данных, а также прав на результаты интеллектуальной деятельности, передаваемых по договору, в том числе по автор-скому договору, договору о передаче прав на использование про-грамм для ЭВМ или баз данных и т. п.

Этот документ предлагает руководствоваться следующими принципами при определении рыночной стоимости интеллекту-альной собственности:

• рыночную стоимость имеют объекты оценки, способные удовлетворять конкретные потребности при их использовании в течение определенного периода времени (принцип полезности);

• рыночная стоимость объекта оценки зависит от спроса и предложения на рынке и конкуренции между продавцами и по-купателями (принцип спроса и предложения);

• рыночная стоимость объекта оценки не может превышать наиболее вероятные затраты на приобретение объекта эквива-лентной полезности (принцип замещения);

• рыночная стоимость объекта оценки зависит от ожидаемой величины, доходов (выгод), продолжительности и вероятности их получения за определенный период времени при наиболее эф-фективном его использовании (принцип ожидания);

• рыночная стоимость объекта оценки в процессе амортиза-ции изменяется во времени и определяется на конкретную дату (принцип изменения);

• рыночная стоимость объекта оценки зависит от внешних условий, например рыночной инфраструктуры, международного и национального законодательства, политики государства в об-ласти интеллектуальной собственности, возможности и степени правовой защиты и др. (принцип внешнего влияния);

• рыночная стоимость интеллектуальной собственности опре-деляется исходя из наиболее вероятного ее использования, явля-ющегося реализуемым, экономически оправданным, соответст-вующим требованиям законодательства, финансово осуществимым и в результате которого расчетная величина ее стоимости будет максимальной (принцип наиболее эффективного использования). Наиболее эффективное использование интеллектуальной собствен-ности может не совпадать с ее текущим использованием.

При определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности следует учитывать:

– нематериальный, уникальный характер объекта оценки;

– текущее использование объекта интеллектуальной собст-венности;

– возможные отрасли использования, наиболее вероятные емкость и долю рынка, издержки на производство и реализацию продукции, выпускаемой с использованием объекта интеллекту-альной собственности, объем и временную структуру инвести-ций, необходимых для освоения и использования объекта интел-лектуальной собственности в той или иной отрасли;

– риски освоения и использования объекта интеллектуаль-ной собственности в различных отраслях, в том числе риски не-достижения технических, экономических, эксплуатационных и экологических характеристик, риски вследствие недобросовест-ной конкуренции и др.;

– стадии разработки и промышленного освоения объекта интеллектуальной собственности;

– возможность и степень правовой защиты;

– объем передаваемых прав и других условий договоров о создании и использовании объекта интеллектуальной собствен-ности;

– способ выплаты вознаграждения за использование объекта интеллектуальной собственности и другие факторы.

При определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности оценщик обязан использовать доходный, сравни-тельный и затратный подходы к оценке.

Доходный подход используется при условии возможности получения доходов (выгод) от использования интеллектуальной собственности.

Доходом от использования интеллектуальной собственности является разница за определенный период времени между денеж-ными поступлениями и денежными выплатами (денежный по-ток), получаемая правообладателем за предоставленное право ее использования.

Основными формами денежных поступлений являются пла-тежи за предоставленное право использования интеллектуальной собственности, например роялти, паушальные платежи и др.

Величина платежей за предоставленное право использования интеллектуальной собственности рассчитывается на основе наи-более вероятного значения, которое может сложиться, когда сто-роны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине платежей не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.

Основными формами выгод от использования интеллекту-альной собственности являются:

• экономия затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) и (или) на инвестиции в основные и оборотные средства, в том числе фактическое снижение затрат, отсутствие затрат на получение права использования интеллектуальной соб-ственности (например, отсутствие лицензионных платежей, не-обходимости выделения из прибыли наиболее вероятной доли лицензиара);

• увеличение цены единицы выпускаемой продукции (работ, услуг);

• увеличение физического объема продаж выпускаемой продукции (работ, услуг);

• снижение выплат налогов и (или) иных обязательных пла-тежей;

• сокращение платежей в счет обслуживания долга;

• снижение риска получения денежного потока от использо-вания объекта оценки;

• улучшение временной структуры денежного потока от ис-пользования объекта оценки;

• различные комбинации указанных форм.

Выгоды от использования оцениваемой интеллектуальной собственности определяются на основе прямого сопоставления величины, риска и времени получения денежного потока от ее использования с величиной, риском и временем получения де-нежного потока, который получил бы правообладатель при неис-пользовании интеллектуальной собственности.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собст-венности с использованием доходного подхода осуществляется путем дисконтирования или капитализации денежных потоков от использования интеллектуальной собственности.

Сравнительный подход используется при наличии достовер-ной и доступной информации о ценах аналогов объекта оценки и действительных условиях сделок с ними. При этом может ис-пользоваться информация о ценах сделок, предложений и спроса.

Определение рыночной стоимости интеллектуальной собст-венности с использованием сравнительного подхода осуществля-ется путем корректировки цен аналогов, сглаживающей их отли-чие от оцениваемой интеллектуальной собственности.

Установление рыночной стоимости с помощью сравнитель-ного подхода включает следующие основные процедуры:

• определение элементов, по которым осуществляется срав-нение объекта оценки с аналогами;

• определение по каждому из элементов сравнения характе-ра и степени отличий каждого аналога от оцениваемой интеллек-туальной собственности;

• определение по каждому из элементов сравнения коррек-тировок цен аналогов, соответствующих характеру и степени от-личий каждого аналога от стоимости оцениваемой интеллекту-альной собственности;

• корректировка по каждому из элементов сравнения цен каждого аналога, сглаживающая их отличие от стоимости оцени-ваемой интеллектуальной собственности;

• расчет рыночной стоимости интеллектуальной собствен-ности путем обоснованного обобщения скорректированных цен аналогов.

К элементам сравнения относятся факторы стоимости объек-та оценки, изменение которых влияет на рыночную стоимость объекта оценки, и сложившиеся на рынке характеристики сделок с интеллектуальной собственностью.

Наиболее важными элементами сравнения, как правило, яв-ляются:

• объем оцениваемых имущественных прав на объекты ин-теллектуальной собственности;

• условия финансирования сделок с интеллектуальной соб-ственностью (соотношение собственных и заемных средств, ус-ловия предоставления заемных средств);

• изменение цен на интеллектуальную собственность начи-ная с даты заключения сделки с аналогом и до даты проведения оценки;

• отрасль, в которой были или будут использованы объекты интеллектуальной собственности;

• территория, на которую распространяется действие пре-доставляемых прав;

• физические, функциональные, технологические, экономи-ческие характеристики аналогичных с оцениваемым объектов;

• спрос на продукцию, которая может производиться или реализовываться с использованием интеллектуальной собствен-ности;

• наличие конкурирующих предложений;

• относительный объем реализации продукции (работ, ус-луг), произведенной с использованием интеллектуальной собст-венности;

• срок полезного использования интеллектуальной собст-венности;

• уровень затрат на освоение интеллектуальной собственности;

• условия платежа при совершении сделок с интеллектуаль-ной собственностью;

• обстоятельства совершения сделок с интеллектуальной собственностью.

Затратный подход используется при наличии возможности восстановления или замещения объекта оценки. Затратный под-ход к оценке интеллектуальной собственности основан на опре-делении затрат, необходимых для восстановления или замещения объекта оценки с учетом его износа.

Определение рыночной стоимости с использованием затрат-ного подхода включает следующие основные процедуры:

• установление суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки;

• определение величины износа объекта оценки по отноше-нию к новому аналогичному объекту оценки;

• расчет рыночной стоимости объекта оценки путем вычи-тания из суммы затрат на создание нового объекта, аналогичного объекту оценки, величины износа объекта оценки.

Итоговая величина стоимости объекта оценки определяется оценщиком путем обоснованного обобщения результатов расчета стоимости интеллектуальной собственности, полученных при ис-пользовании различных подходов к оценке.

Обобщение результатов расчета осуществляется, как прави-ло, на основании выбранных критериев обобщения и установлен-ных приоритетов критериев обобщения с помощью сравнения между собой результатов расчета по каждому из критериев.

При оценке оценщик обязан использовать информацию, обеспечивающую достоверность отчета об оценке как документа, содержащего сведения доказательственного значения. Объем ис-пользуемой при оценке информации, выбор источников инфор-мации и порядок ее использования определяются оценщиком.

В отчет об оценке стоимости интеллектуальной собственно-сти рекомендуется включать:

• формулировку цели оценки и планируемого использова-ния результатов оценки;

• описание допущений, ограничений и всех возможных осо-бых условий, существенных для выполнения оценки и понимания полученных результатов;

• описание объекта оценки (область применения, объем пе-редаваемых прав, а также физические, функциональные, техноло-гические, экономические и другие характеристики);

• описание правомерности использования оцениваемого объекта (при наличии правоустанавливающего документа следу-ет указать его реквизиты);

• описание продукции (работ, услуг), производимой с ис-пользованием оцениваемого объекта;

• описание результатов анализа рынка продукции (работ, услуг), производимой и реализуемой с использованием оцени-ваемого объекта;

• описание источников получения доходов (выгод) от ис-пользования оцениваемого объекта;

• описание применяемых в рамках используемых подходов методов оценки и обоснование их выбора;

• расчеты с применением выбранных методов оценки;

• определение итоговой величины рыночной стоимости оцениваемого объекта.

Итоговая величина стоимости объекта оценки должна быть выражена в рублях в виде единой величины. В договоре об оцен-ке может быть указано, что итоговая величина стоимости объекта оценки выражается в виде диапазона величин.